金融行業(yè)分析是怎樣的？

　　背景概略

　　當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈一體化趨勢，順應(yīng)這一潮流，中國進(jìn)一步加大了對(duì)外開放的步伐。中國對(duì)加入 WTO 的經(jīng)濟(jì)態(tài)度表明了中國迎接這一世界新趨勢挑戰(zhàn)的勇氣和決心。這一浪潮也必將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的影響。中國的各行各業(yè)面臨的將是來自國際的競爭對(duì)手的挑戰(zhàn)。

　　與此同時(shí)，國企改革、西部大開發(fā)等重大經(jīng)濟(jì)決策的實(shí)施也將從內(nèi)部 “ 振動(dòng) ” 國家經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

　　在這樣一種內(nèi)外交加的嚴(yán)峻局勢下，中國的各個(gè)行業(yè)都將會(huì)受到巨大的沖擊，而首當(dāng)其沖的又是作為國家經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)。金融業(yè)何去何從，這將對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

　　政策分析 —— 金融深化理論

　　金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間有著密切的關(guān)系。已有的研究表明，金融發(fā)展即金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)，對(duì)一國經(jīng)濟(jì)的增長有巨大的刺激與推動(dòng)作用。因?yàn)榻鹑诮Y(jié)構(gòu)的演進(jìn)可改善社會(huì)融資的條件，增大資本流與投資規(guī)模，并大大改進(jìn)融資效率，降低資金成本，為資本的流動(dòng)轉(zhuǎn)移與合理配置創(chuàng)造有利的條件。所謂金融結(jié)構(gòu)是指各種現(xiàn)存的金融工具與金融機(jī)構(gòu)之和，包括金融工具與金融機(jī)構(gòu)的相對(duì)規(guī)模、經(jīng)營特征和經(jīng)營方式、金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的組織方式、集中程度等等。

　　金融結(jié)構(gòu)本身是中性的，合理的金融結(jié)構(gòu)會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是不合適的金融結(jié)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用。許多發(fā)展中國家的政府當(dāng)局不重視發(fā)揮市場機(jī)制的作用，對(duì)金融領(lǐng)域?qū)嵤┻^多的行政敢于和管理，采取一些不恰當(dāng)?shù)恼?，這些往往會(huì)阻滯后金融結(jié)構(gòu)的演進(jìn)，從而產(chǎn)生對(duì)經(jīng)濟(jì)的這種負(fù)面影響。理論上稱其為 “ 金融壓制 ” 。針對(duì)金融壓制的不良影響，人們提出了 “ 金融深化 ” 的戰(zhàn)略，其政策含義是，除非必要政府應(yīng)盡量讓金融體系和金融市場按市場機(jī)制運(yùn)行。

　　70 年代以后，許多發(fā)展中國家和地區(qū)按金融深化理論實(shí)施了金融改革，并取得了極大的成功，如巴西、新加坡、新西蘭、韓國、香港和臺(tái)灣地區(qū)等。

　　從理論上講，在吸收別國經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)自身的特點(diǎn)，當(dāng)前我國金融深化將主要涉及如下幾個(gè)重要方面： 1 、實(shí)施利率改革，促進(jìn)利率市場化; 2 、推進(jìn)信貸資金計(jì)劃分配的改革，促進(jìn)資金分配的市場調(diào)節(jié); 3 、促進(jìn)金融體系的改革與發(fā)展; 4 、促進(jìn)金融業(yè)的對(duì)外開放和國際化。我國的金融法規(guī)、政策也應(yīng)會(huì)圍繞這幾個(gè)方面展開。

　　中國人民銀行行長戴相龍?jiān)凇吨袊嗣胥y行法》頒布實(shí)施 5 周年座談會(huì)上強(qiáng)調(diào)，面對(duì)金融業(yè)改革發(fā)展和對(duì)外開放的新形式，中國人民銀行將進(jìn)一步貫徹《中國人民銀行法》，全面推進(jìn)依法行政。這表明我國金融業(yè)的市場化、法制化經(jīng)營程度肯定會(huì)加大。這也符合金融深化理論的政策含義。

　　我國金融業(yè)的發(fā)展動(dòng)向分析

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的金融結(jié)構(gòu)與以往將會(huì)有顯著的不同，這主要體現(xiàn)在金融市場、金融組織、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營觀念和運(yùn)營模式及金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模上。

　　金融市場體系多樣化

　　由于我國經(jīng)濟(jì)市場化和貨幣化程度不斷加快，貨幣流通對(duì)資源配置的作用越來越明顯，因而加快我國金融市場的發(fā)展來改善微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)控已刻不容緩。而要發(fā)展金融市場，金融工具是先決條件。

　　首先，我國業(yè)已發(fā)展的一些金融市場，如股票、基金、同業(yè)拆借、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)換存單、國庫券、企業(yè)短期融資券等，將會(huì)得到進(jìn)一步的完善。其中一些尚未形成二級(jí)市場的如商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單，會(huì)逐漸形成二級(jí)市場。

　　其次，隨著金融工程技術(shù)的廣泛運(yùn)用，以期權(quán)、期貨、金融指數(shù)等為代表的現(xiàn)代金融工具將會(huì)不斷涌現(xiàn)。這些新型金融工具不僅對(duì)防范金融風(fēng)險(xiǎn)有著不可估量的作用，同時(shí)也將促進(jìn)金融市場體系的多樣化。

　　金融組織體系的健全化

　　金融業(yè)對(duì)外開放程度和金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化經(jīng)營程度的不斷加深是不可逆轉(zhuǎn)的潮流。隨著越來越多的外資金融機(jī)構(gòu)的涌入和民間金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，我國的金融組織體系將改變單一的國家壟斷模式。金融組織體系會(huì)由此而加強(qiáng)。不同金融機(jī)構(gòu)間的激烈競爭，將提高我國的金融運(yùn)行效率，

　　金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營觀念和運(yùn)營模式現(xiàn)代化

　　市場營銷的經(jīng)營觀念已逐步成為我國金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)思想，他們?cè)陂_辟市場、拓展業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)得相當(dāng)積極;同時(shí)他們?cè)絹碓蕉弥挥型ㄟ^采用高科技手段才能加強(qiáng)自身的競爭能力;而投資決策上，他們也愈來愈重視投資的收益率、風(fēng)險(xiǎn)等因素的分析，改變了傳統(tǒng)的那種只重貸款環(huán)節(jié)不重貸款回收的落后經(jīng)營方式。

　　以銀行業(yè)為代表我們可以看到我國金融也自身發(fā)展的一些趨勢。

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，人們的收入不斷增加，生活水平不斷上升，他們一方面增加了對(duì)房地產(chǎn)、汽車等高消費(fèi)品的需求，同時(shí)也有了投資理財(cái)?shù)挠?。這大大改變了以往他們與銀行之間那種簡單的存錢與取錢的關(guān)系。銀行已不再是一個(gè)簡單的保管錢幣的地方，而是集傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與現(xiàn)代業(yè)務(wù)為一體的綜合性服務(wù)機(jī)構(gòu)。如上海銀行就正在積極拓展以個(gè)人住房貸款為龍頭的個(gè)人信貸市場，以 “ 申卡 ” 為載體的中間業(yè)務(wù)市場和個(gè)體化、功能化服務(wù)為特點(diǎn)的個(gè)人理財(cái)市場。

　　在提倡創(chuàng)新的當(dāng)今知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，高科技無疑成了金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)競爭力的支柱。如一貫奉行 “ 科技興行、科學(xué)管理 ” 經(jīng)營策略的招商銀行，自去年在北京推出 “ 電話繳納 130 網(wǎng)手機(jī)費(fèi) ” 的服務(wù)后，又在北京全面推出 “ 網(wǎng)上和電話自助繳納 135 ， 136 ， 137 ， 138 ， 139 網(wǎng)手機(jī)費(fèi) ” 的服務(wù)。這樣一來，手機(jī)用戶可以全年 365 天，隨時(shí)、隨地繳費(fèi)，還可以隨時(shí)補(bǔ)交電話費(fèi)，包括被停機(jī)的用戶話費(fèi)、免去了跑網(wǎng)點(diǎn)、排長隊(duì)的辛苦。這一方面表明銀行服務(wù)顧客、方便顧客的經(jīng)營觀念正逐步樹立，同時(shí)也表明銀行也逐漸具備了積極開拓市場的意識(shí)。而日新月異的高科技手段，如國際互聯(lián)網(wǎng)( INTERNET )則為其開展各種新型業(yè)務(wù)提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持。未來的銀行業(yè)務(wù)必定是與高科技掛接的，這也反映了當(dāng)今金融創(chuàng)新的趨勢。

　　在注重開拓市場，運(yùn)用高科技的同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的管理也逐漸加強(qiáng)。如中國進(jìn)出口銀行，改行重點(diǎn)向高新技術(shù)含量高的出口船舶業(yè)傾斜，這既促進(jìn)了中國造船業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)進(jìn)步和新工藝的應(yīng)用，使船舶出口增加，也促進(jìn)了冶金、電子、化工、輕工等五十多個(gè)上游相關(guān)產(chǎn)業(yè)和部門的發(fā)展，增加了社會(huì)就業(yè)機(jī)會(huì)。從這點(diǎn)上看，中國的銀行在資產(chǎn)業(yè)務(wù)上已開始注重選取有前途的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和朝陽產(chǎn)業(yè)部門進(jìn)行扶持。著不僅使貸款或投資的回收率和收益率得到保障，同時(shí)也產(chǎn)生了巨大的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益。因此，與高科技產(chǎn)業(yè)的合作將是中國金融業(yè)的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。

　　金融機(jī)構(gòu)之間的規(guī)模擴(kuò)大化

　　當(dāng)前國際上的金融混業(yè)經(jīng)營日盛，如日本三和銀行( SanwiBankLt .)將同另外兩家同行 —— 東海銀行( Tokai Bank

　　Ltd )和旭日銀行 (Asahi Bank

　　Ltd) 進(jìn)行合并，由此成為日本第二大、世界第三大銀行。我國金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合經(jīng)營的趨勢也日趨明顯。如新華人壽保險(xiǎn)公司繼《新華養(yǎng)老保險(xiǎn)金》之后，與北京商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)匯局再度強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，又隆重推出《新華安康系列重大疾病保險(xiǎn)》。這也反映了當(dāng)前國際上的金融混業(yè)經(jīng)營潮流。隨著市場化程度的提高和金融業(yè)自身發(fā)展的需要，目前處在分業(yè)經(jīng)營改革中的中國金融業(yè)也會(huì)逐步走上這條道路。

　　另外，隨著金融機(jī)構(gòu)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，各金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限將日趨模糊。

　　結(jié)束語

　　盡管加入 WTO 之后我國金融業(yè)面臨的機(jī)遇應(yīng)該大于挑戰(zhàn)，但在經(jīng)營理念，技術(shù)手段和經(jīng)營戰(zhàn)略上，仍需要積極向國際先進(jìn)水平靠攏。這需要政府和金融界人士及社會(huì)各界的共同努力。