馬蔚華：即將到來的新金融時代

作 者：馬蔚華 來 源：證券日報發(fā)表日期：2014-09-16

    迄今為止，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術已經(jīng)把很多行業(yè)洗牌了。那么，傳統(tǒng)銀行未來會不會消失？我認為不會，但現(xiàn)在需要互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行沖擊一下，讓它們有互聯(lián)網(wǎng)基因，并加強彼此的合作，從而惠及越來越多的人。

　　實際上銀行和信息技術打交道已經(jīng)是比較久遠的了，銀行作為資金融通的中介和支付結(jié)算的平臺，都需要租用IT的系統(tǒng)。IT企業(yè)想要做金融，也遠非今日才開始，比爾·蓋茨在八十年代就提出與其把系統(tǒng)租給商業(yè)應用，還不如自己干，當然監(jiān)管當局當時并沒有批準。

　　發(fā)展到今天，是否直接擁有金融方面的牌照，已經(jīng)不是互聯(lián)網(wǎng)公司參與金融活動的主要障礙。在支付結(jié)算領域，第三方支付公司已經(jīng)成為網(wǎng)絡支付的重要力量，過去它們的年增長率幾乎都在100%以上；在信貸領域，P2P網(wǎng)絡平臺、眾籌融資等新模式異軍突起，且呈燎原之勢；在互聯(lián)網(wǎng)理財方面，支付寶旗下一款名為余額寶的產(chǎn)品，用不到一個月的時間催生了客戶數(shù)量最多的貨幣基金，半年的時間就已經(jīng)成為中國最大的過千億元的貨幣基金。

　　融合經(jīng)濟會衍生出新的機遇，科技的發(fā)展為金融業(yè)引入了新的競爭主體，同時催生了新的金融中介形式。在原先的金融體系中，銀行是信息流、資金流的集中交匯，但互聯(lián)網(wǎng)公司的開放性決定了其對信息的集成要比銀行更敏感、更寬泛、更快捷。

　　追求規(guī)模效應是原有金融體系的重要特征，導致資源集中到對其利潤貢獻最大的“頭部”領域，而金融機構(gòu)難以或者是不愿意涉足小額的或者風險與收益并不匹配的“尾部”業(yè)務。技術的發(fā)展在一定程度上使現(xiàn)代金融業(yè)分工和專業(yè)化被互聯(lián)網(wǎng)和相關軟件技術所替代，產(chǎn)生“長尾效應”，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大的市場空間，銀行等面臨著金融中介角色弱化的挑戰(zhàn)。

　　網(wǎng)絡可以使我們?nèi)祟愒谔摂M空間拉近距離，但是并不能縮短現(xiàn)實物理空間的距離；網(wǎng)絡可以提供海量的數(shù)據(jù)，但還不能夠解決人與人之間真正的信任問題。

　　在網(wǎng)絡時代，有效的信息、人性化的渠道以及現(xiàn)實的信任依然有其存在的價值，銀行等金融機構(gòu)由于自身的業(yè)務特點和歷史的原因，在這些方面具有非常大的優(yōu)勢，我覺得憑借這些優(yōu)勢，銀行等可以把自己的信任媒介、支付媒介、渠道媒介的作用進一步發(fā)揮。

　　另一方面，我覺得網(wǎng)絡應該在一定程度上就存在于現(xiàn)實世界，網(wǎng)絡越發(fā)達，特別是第三方支付越發(fā)達，相當于助力銀行的支付、媒介的職能，從現(xiàn)實世界延伸到網(wǎng)絡世界的各個角落，因為他們最終還是銀行的客戶，他們還是要把錢存放在銀行。但這些互聯(lián)網(wǎng)公司做了過去銀行所不能做到的一些方面，更加普惠于廣大老百姓。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)不是金融機構(gòu)同業(yè)之間的競爭了，而是需要面對更多來自于跨界的競爭。在未來的競爭中，金融機構(gòu)需要探索如何“做得不同”而不只是“做得更好”。

　　一個企業(yè)發(fā)展的好壞也并非取決于其競爭者，企業(yè)自身的經(jīng)營理念和管理方式是更具決定性的因素?；ヂ?lián)網(wǎng)的最大價值并不在于其自身產(chǎn)生多少新的東西，而是在于其對已有行業(yè)的潛力的再次挖掘、提升乃至顛覆。

　　其實，金融機構(gòu)也好，互聯(lián)網(wǎng)公司也罷，都需要做自己所熟悉、擅長的事情，或者探索新的“藍海”。比如互聯(lián)網(wǎng)公司拿到銀行牌照之后，有的可以主要做小微，有的可以重點做個體小商戶，有的可以做一些大的企業(yè)或大的產(chǎn)業(yè)，重要的是選擇自己所熟悉的客戶群開展服務；當然，有的還可以探索在互聯(lián)網(wǎng)領域的“虛擬時空”為客戶提供相應的金融服務。