美國財務高管2012年的八大挑戰(zhàn)

來 源：中國會計視野發(fā)表日期：2012-02-24

        每年開年，美國財務經理人協會（FEI）都會專門撰文分析新一年度對財務高管而言，有何重大挑戰(zhàn)。今年的“挑戰(zhàn)前瞻”由FEI的總裁和首席執(zhí)行官瑪麗·霍雷恩寫就，下文是其主要內容：

        2012年，財務高管所面臨的挑戰(zhàn)與去年有許多類似之處，由于美國政府銀根吃緊、政令不暢，會計準則制定者做出決策所需的時間比我們的預期要長。顯而易見的是，財務高管在協助其所在組織實現2012年目標的過程中，將會起到極為關鍵的作用。

        一、美國政府財政赤字的管控

        美國繼續(xù)面臨著前所未有的債務和赤字危機。失業(yè)率長期盤旋在9%，標準普爾歷史上首次將美國的信用等級下調為AA+。臨近2011年底，雖然評級機構惠譽重新將美國信用等級調整為3A，但是仍將美國的債務前景評定為“負面”。

        惠譽透露，美國赤字削減聯合委員會（又稱“超級委員會”）未能就赤字問題達成協議。民主、共和兩黨協商失敗是美國希望重塑穩(wěn)定金融基石卻有舉步維艱的又一例證。

        2012年的美國大選很有可能會引發(fā)債務和赤字議題的激烈辯論，但絕大多數大選之年的競選活動更多的是相互指責，而非著眼于問題解決之道的新思維。

        近幾個月，鮮有民主、共和兩黨都支持的提案，共和黨不愿考慮加稅，民主黨則拒絕削減“權益保障計劃”（entitlement programs），以上種種說明了為什么不確定性很有可能還將延續(xù)數月。

        二、稅收改革

        稅收是2010年美國中期選舉的熱議話題，眾議院的議員兌現了承諾，確保將稅收改革置于立法日程表的顯著位置。眾議院籌款委員會主席戴夫·坎普（Dave Camp）就相關議題舉行了多次聽證會，其中就包括屬地課稅制對美國企業(yè)界的意義。

        與此同時，美國參議院財政委員會主席馬科斯·鮑卡斯（Max Baucus）也就稅收改革舉行了聽證會，包括對1986年稅收改革的回顧性分析。

        由于稅收改革不可能先于大選，所以，可以確定的是，稅收改革將會待大選落幕之后才會重回議程表。雖然細節(jié)問題尚不明朗，但是，稅收改革的內容將很可能會包括降低公司和個人稅率，減少逐項抵扣在內的其他稅收優(yōu)惠，以及向全面屬地課稅制的潛在過渡。

        三、不確定的醫(yī)療改革

        雖然，《2010年保護患者與低廉醫(yī)療保險法案》的絕大部分內容要到2014年才會施行，但這部法案的前景在2012年會變得愈發(fā)清晰。因為財務高管們將會繼續(xù)評估該法案的各項規(guī)定，包括雇員在50人及以上的公司須提供足夠的醫(yī)療保障，以及不提供醫(yī)療保障將面臨的處罰等。美國最高法院也將對此法案的合憲性做出裁定。

        此外，由于可分割性條款（severability provisions）沒有被寫入該法案，即便法案的部分內容違憲，剩余條款依然可以存續(xù)，因此，最高法院將考慮裁定個別強制執(zhí)行條款違憲是否會妨礙法案其他規(guī)定的執(zhí)行。今年3月，口舌之爭預計將會上演，形成決議的時間可能在6月，此月正是美國總統競選啟動之時，而大選也會對法案的前景產生影響。特別是共和黨的總統候選人承諾，一旦當選，將廢止該法案。

        四、多德-弗蘭克法案（Dodd-Frank Act）的實施與修訂

        由于預算緊張，監(jiān)管機構在2011年錯過了許多規(guī)章制定的截止日期，未能實施《2010年華爾街改革和消費者保護法案》（即多德-弗蘭克法案），因此，監(jiān)管機構將在2012年為實施該法案而繼續(xù)努力。

        雖然，多德-弗蘭克法案的許多條款制造了不確定性（從禁止大型金融機構進行投機性交易的沃爾克條例到提高銀行資本金要求），但是，那些采用掉期交易對沖商業(yè)風險的金融機構的財務高管必須十分關注最終的金融衍生品條款，因為這些預計在2012年頒布的條款會對他們的最終客戶(非金融機構)產生影響。

        盡管立法者明確豁免了非金融機構遵循多德-弗蘭克法案中的集中票據清算（central clearing）規(guī)定的義務，但是因為管理當局對其交易保證金的繳納要求，監(jiān)管機構也對法案中暗含的對額定保證金的免除進行了說明。在等待最終規(guī)定出臺的同時，美國財務經理人協會（FEI）與衍生產品最終客戶聯盟（Coalition for Derivatives End-Users）一起，與美國國會通力合作，為免除保證金提供了立法支持。沒有這樣的澄清，非金融機構可能會為了對沖風險，將重要資源從商業(yè)投資、創(chuàng)造工作崗位以及兼業(yè)資本中抽離出來轉而投入保證金賬戶。

        一直以來，眾議院都在積極地推動有關非金融機構相關的立法工作，但是，參議院卻不斷有聲音反對重提多德-弗蘭克法案的相關條款。今年，財務高管們對最終規(guī)定發(fā)布之后他們將面臨何種狀況有了更多的了解，但是，如果規(guī)定過于繁瑣，立法修補工作可能才是唯一的解決之道，而這項工作也只有在2012年大選之后才有可能開展。

        五、雇主提供的退休計劃

        退休福利是眾多雇主提供計劃的重要組成部分。美國勞工統計局的近期數據表明，有70%以上的全職雇員受惠于雇主提供的退休計劃。然而，在今年，雇主提供退休計劃（不論是養(yǎng)老金固定收益計劃還是諸如401(k)這樣的養(yǎng)老金固定繳款計劃）的能力將會受到挑戰(zhàn)。

        雖然，利率創(chuàng)歷史新低是對經濟下行的必要回應，但是，低利率會對養(yǎng)老金計劃造成壓力，導致更高的養(yǎng)老金計劃負債。由于企業(yè)為雇員繼續(xù)提供養(yǎng)老金計劃的能力而引發(fā)的憂慮加劇，這也促使美國聯邦養(yǎng)老金擔保公司（PBGC）大幅增加了擔保費用。

        目前，美國國會規(guī)定了PBGC向雇主收取的擔保費用金額，而奧巴馬內閣建議允許PBGC自己設定擔保費用標準，在今后的10年能增加160億美元的擔保費。雖然，美國國會還沒有表達放棄對PBGC司法管轄的意愿，但國會有可能會同意增加數以十億美元計的擔保費。

        六、XBRL

        2011年，所有向美國證券交易委員會（SEC）提交財務報表的企業(yè)都被要求加入“可擴展商業(yè)報告語言”（XBRL）標簽。而在2009年，SEC就開始要求市值達到50億美元及以上的上市公司在進行快速申報時必須對財務報表數據使用XBRL標簽。

        近年來，XBRL列報規(guī)定已經逐步推廣實施。2012年，又將有逾1萬家企業(yè)開始呈報XBRL格式的財務報表，而CFO們必需時刻確保第三方供應商能夠應對此項工作，不會超過SEC規(guī)定的呈報截止時限。

        七、US GAAP 和 IFRS的趨同

        FEI一貫支持通過健全的法定程序來建立一套全球適用的高質量會計準則。SEC表示將在2011年年底就是否允許美國上市公司采用國際財務報告準則（IFRS）做出決定。

        臨近決策時點，SEC宣布，由于提交給SEC各位委員、幫助他們做出決定的調查報告還需數月才能完成，因此，最終決定的出臺時間也相應順延。美國財務會計準則委員會（FASB）和國際會計準則理事會（IASB）將就準則趨同項目繼續(xù)合作，希望在2012年完成收入確認、租賃、金融工具以及保險等四項重要會計準則的趨同。

        八、私人企業(yè)會計準則

        2011年第四季度，美國財務會計基金會（FAF）信托人董事會就設立“私人企業(yè)會計準則改善委員會（PCSIC）”事宜向公眾征求意見，意見征求期將于2012年1月14日截止，此舉是為了響應“藍絲帶小組”（blue ribbon panel）的建議。目前，私人企業(yè)正在等待FAF對私企會計準則的發(fā)展方向做出決定。

        PCSIC將關注更加適用于私人企業(yè)、更具成本效益的不同的會計準則需求，提供更具洞察力的準則制定程序。根據提議，PCSIC將識別、建議、研討和對特別免責條款或針對私人企業(yè)對美國公認會計原則（U.S. GAAP）修訂而進行正式投票。

        在提議審議期間，PCSIC將與FASB董事會合作，審批被提議的會計準則變更，并將這些變更融入U.S. GAAP。