萬隆評估機構(gòu)及其2位評估師被通報批評

作 者：蔡秋紅 來 源：中國會計視野發(fā)表日期：2018-12-04

上海證券交易所發(fā)布《關(guān)于對萬隆（上海）資產(chǎn)評估有限公司及有關(guān)責(zé)任人予以通報批評的決定》，因未能審慎、盡責(zé)地對標(biāo)的資產(chǎn)的相關(guān)價值進行評估，所制作出具并披露的評估報告內(nèi)容不準(zhǔn)確，萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評估有限公司（以下簡稱萬隆）及兩位評估師被上交所予以通報批評。 公告稱，2017年10月31日，浙江海正藥業(yè)股份有限公司（簡稱：海正藥業(yè)）披露了董事會決議公告，審議通過關(guān)于控股子公司浙江導(dǎo)明醫(yī)藥科技有限公司（以下簡稱導(dǎo)明醫(yī)藥）引進外部投資者實施增資的議案。經(jīng)海正藥業(yè)聘請，萬隆對導(dǎo)明醫(yī)藥100%股東權(quán)益進行了估值并出具了資產(chǎn)評估報告。根據(jù)萬隆資產(chǎn)評估出具的《導(dǎo)明醫(yī)藥擬增資擴股項目涉及的其股東全部權(quán)益資產(chǎn)評估報告》（萬隆評報字（2017）第1727號），導(dǎo)明醫(yī)藥采用收益法的評估值為21,755萬元。根據(jù)浙江證監(jiān)局《關(guān)于對萬隆（上海）資產(chǎn)評估有限公司采取出具警示函措施的決定》《關(guān)于對何恩波、廖栩栩采取出具警示函措施的決定》及上海證券交易所（以下簡稱本所）核查，萬隆資產(chǎn)評估對導(dǎo)明醫(yī)藥進行的資產(chǎn)評估工作及出具的資產(chǎn)評估報告存在違規(guī)情形。 評估預(yù)測重要參數(shù)引用錯誤，導(dǎo)致評估結(jié)果不準(zhǔn)確。評估說明第2-9頁、第5-26頁披露，2015年中國癌癥統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國淋巴瘤新發(fā)病例為88.2/10萬人，并據(jù)此預(yù)估中國淋巴瘤發(fā)病人數(shù)為121.3萬人（88.2/10萬人×13.75億）。而根據(jù)《2015中國癌癥統(tǒng)計數(shù)據(jù)》，2015年我國新增淋巴瘤病例數(shù)應(yīng)為88.2千人。 評估說明第5-46頁披露，根據(jù)Smith DL（1994）的分析，新藥研發(fā)項目在不同階段應(yīng)使用不同的折現(xiàn)率，本次評估引用臨床Ⅱ期折現(xiàn)率40%進行測算。而評估說明第2-8頁、第5-21頁、第5-24頁、第5-25頁、第5-31頁等多處顯示，被評估單位相關(guān)藥品目前處于臨床Ⅰ期階段，對應(yīng)折現(xiàn)率應(yīng)為50%。 上述重要參數(shù)引用錯誤導(dǎo)致采用收益法評估時的收入預(yù)測和折現(xiàn)率確定錯誤，對評估結(jié)果的準(zhǔn)確性產(chǎn)生重大影響，不符合《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則-資產(chǎn)評估報告》第四條和《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則-利用專家工作及相關(guān)報告》第十七條的相關(guān)規(guī)定。 評估假設(shè)信息披露前后不一致。評估說明第5-3頁披露，收益法預(yù)測假設(shè)被評估單位后期各階段的臨床研究能順利完成，產(chǎn)品后期能獲得國家的批準(zhǔn)進入市場。而評估說明第4-9頁披露，本次委估的無形資產(chǎn)尚處于臨床階段，未來收益與風(fēng)險不能可靠計量，故本次評估不適用收益法。信息披露存在明顯前后不一致的情形。 未實施充分、必要的評估程序。評估說明第4-13頁披露，被評估單位賬面無形資產(chǎn)主要為股東出資投入的抗癌藥物研發(fā)技術(shù)。由于5項技術(shù)對應(yīng)的藥品研發(fā)規(guī)劃目前尚未明確，且藥品研發(fā)行業(yè)專業(yè)性較強，評估人員無法對專有技術(shù)從成本及市場角度判斷，故按照賬面價值保留。同時，經(jīng)監(jiān)管問詢及相關(guān)機構(gòu)調(diào)查，萬隆資產(chǎn)評估在缺乏特定專業(yè)知識和經(jīng)驗的情況下，未實施充分、必要的評估程序或采取其他彌補措施，評估過程未勤勉盡責(zé)。上述情況不符合《資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則》第十條、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》第十條和《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則-無形資產(chǎn)》第八條的相關(guān)規(guī)定。 作為評估機構(gòu)，萬隆資產(chǎn)評估為導(dǎo)明醫(yī)藥引進外部投資者實施增資擴股事項制作、出具資產(chǎn)評估報告時，未能審慎、盡責(zé)地對標(biāo)的資產(chǎn)的相關(guān)價值進行評估，所制作出具并披露的評估報告內(nèi)容不準(zhǔn)確，可能對投資者造成誤導(dǎo)。廖栩栩、何恩波作為相關(guān)評估報告的簽字評估師，未能勤勉盡責(zé)，對萬隆資產(chǎn)評估的違規(guī)行為負有主要責(zé)任。前述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》第五十四條、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱《股票上市規(guī)則》）第1.4條、第2.24條等有關(guān)規(guī)定。 鑒于上述違規(guī)事實和情節(jié)，經(jīng)本所紀律處分委員會審核通過，根據(jù)《股票上市規(guī)則》第17.5條和《上海證券交易所紀律處分和監(jiān)管措施實施辦法》等有關(guān)規(guī)定，本所做出如下紀律處分決定：對萬隆（上海）資產(chǎn)評估有限公司及時任資產(chǎn)評估師廖栩栩、何恩波予以通報批評。對于上述紀律處分，本所將通報中國證監(jiān)會，并記入上市公司誠信檔案。