京東在公司成立的第十個(gè)年頭登陸美國(guó)納斯達(dá)克股票交易所，預(yù)計(jì)最多融資將超過(guò)20億美元，公司整體估值將接近260億美元，刷新了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司IPO融資紀(jì)錄，并成為繼騰訊、百度之后市值第三大的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)上市公司。以發(fā)行價(jià)計(jì)算，合計(jì)持有公司20.68%股權(quán)的京東創(chuàng)始人、董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東的身家接近54億美元。

■事件

投資者熱捧京東臨時(shí)提發(fā)行價(jià)

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月22日上午10點(diǎn)，京東在納斯達(dá)克正式掛牌交易，交易代碼為JD。劉強(qiáng)東帶領(lǐng)京東商城集團(tuán)首席執(zhí)行官沈皓瑜、京東集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官黃宣德、京東金融集團(tuán)首席執(zhí)行官陳生強(qiáng)等8位京東核心高管敲響當(dāng)天納斯達(dá)克開(kāi)市鐘。

京東此次共出售9368.6萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS），每股的發(fā)行價(jià)確定為19美元，較之前公布的16—18美元區(qū)間價(jià)格高出1美元，每股ADS相當(dāng)于2股公司A類(lèi)普通股。據(jù)了解，就在掛牌前一天，劉強(qiáng)東經(jīng)過(guò)與投行承銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)緊急磋商，最終決定將發(fā)行價(jià)格提高至每股19美元，這是源于京東在路演過(guò)程中受到超出預(yù)期的熱捧，其在香港獲得投資者超過(guò)3倍的股票認(rèn)購(gòu)，而在美國(guó)更是獲得了超過(guò)15倍的認(rèn)購(gòu)。

京東方面表示，本次公開(kāi)發(fā)行預(yù)計(jì)總共募集17.8億美元，承銷(xiāo)商在30天的期限內(nèi)可行使額外認(rèn)購(gòu)京東最多1400萬(wàn)股美國(guó)存托股票的期權(quán)。以此計(jì)算，京東此次IPO最多融資將超過(guò)20億美元。假設(shè)承銷(xiāo)商不行使額外購(gòu)買(mǎi)美國(guó)存托股票的期權(quán)，交易結(jié)束時(shí)京東最少也會(huì)募集13.1億美元。此外，京東還將通過(guò)私募融資同時(shí)以首次公開(kāi)發(fā)行價(jià)格向騰訊發(fā)行1.38億股A級(jí)普通股募集13.1億美元。由此，京東也刷新了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域IPO融資紀(jì)錄。騰訊2004年在香港上市融資14億港幣；百度2005年在美國(guó)納斯達(dá)克上市融資1.09億美元，阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)2007年在香港上市融資15億美元。而從估值方面來(lái)說(shuō)，京東也由此成為繼騰訊、百度之后市值第三大的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)上市公司。

不過(guò)阿里巴巴旗下的電商業(yè)務(wù)即將在美國(guó)IPO，很可能再度刷新京東創(chuàng)下的融資紀(jì)錄。

■看點(diǎn)

騰訊增持劉強(qiáng)東控制力反增

根據(jù)騰訊在今年3月份入股京東14.3%股權(quán)時(shí)所作出的承諾，騰訊在京東IPO時(shí)將同時(shí)增持京東的普通股，認(rèn)購(gòu)行為與京東IPO同時(shí)完成。京東方面確認(rèn)，將通過(guò)私募融資同時(shí)以首次公開(kāi)發(fā)行價(jià)格向騰訊發(fā)行1.38億股A級(jí)普通股募集13.1億美元。京東IPO后，加上3月份獲得的股權(quán)，騰訊將合計(jì)持有京東17.9%的股權(quán)，超越老虎基金，成為京東除劉強(qiáng)東之外的第二大股東。

京東的股權(quán)結(jié)構(gòu)也因此發(fā)生了改變。劉強(qiáng)東通過(guò)旗下的兩個(gè)基金Max Smart Limited和Fortune Rising HoldingsLimited合計(jì)持有京東20.68%的股權(quán)，仍是京東最大的股東。騰訊在增持之后將通過(guò)一家叫做黃河投資的公司持有京東17.9%的股權(quán)，成為京東第二大股東。京東原第二大股東老虎基金落到第三位，目前持有京東15.8%的股權(quán)。

與一般公司上市后創(chuàng)始人被削權(quán)不同的是，劉強(qiáng)東通過(guò)此前的協(xié)議安排以及上市后AB雙重股權(quán)設(shè)置，保持了對(duì)京東的絕對(duì)控制。根據(jù)招股書(shū)，在京東上市之后，劉強(qiáng)東持有京東20.68%的股權(quán)，卻擁有高達(dá)83.7%的投票權(quán)，第二大股東騰訊擁有3.7%的投票權(quán)，老虎基金只擁有3.2%的投票權(quán)。業(yè)界評(píng)價(jià)，與馬云的阿里巴巴合伙人制度相比，劉強(qiáng)東充分利用了資本市場(chǎng)的現(xiàn)成玩法，通過(guò)早期融資時(shí)的協(xié)議安排以及美國(guó)股市的AB雙重股權(quán)設(shè)置，保證了在京東上市后自己對(duì)公司的絕對(duì)控制。