霧霾治理催生投資機(jī)遇 誰來切分3500億“大蛋糕”？

作 者：楊波 王千原雪 呂 來 源：人民網(wǎng)發(fā)表日期：2013-02-01

    近日北方多個(gè)城市再次被霧霾天氣所籠罩，受此影響，股市的環(huán)保題材股受到了投資者強(qiáng)烈關(guān)注，先河環(huán)保等多只環(huán)保股出現(xiàn)了大漲的走勢。人民網(wǎng)股票頻道記者從多家環(huán)保上市公司了解到，霧霾治理是一個(gè)很大的市場機(jī)遇，但這個(gè)蛋糕怎么切，還要看政府相關(guān)政策的落實(shí)情況。

    多位行業(yè)分析師表示，從長期而言，此次霧霾天氣反映了轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、優(yōu)化升級產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)已經(jīng)到了刻不容緩的地步，而環(huán)保板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)則反映了現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在新一輪經(jīng)濟(jì)增長中的引擎作用正日益得到資本市場的認(rèn)可。

    環(huán)保企業(yè)：短期賺了眼球 還沒賺到訂單

    近期，對于在北京的股民來說，可以說是大喜大悲，喜的是大盤近期節(jié)節(jié)高升，多只環(huán)保股漲幅超過兩成，悲的是，拿著股市發(fā)的年終紅包，卻很難買到一個(gè)能有效防治PM2.5的合格口罩。

    對于專注于環(huán)保領(lǐng)域的上市公司來說，也有類似的困惑，記者從多家公司了解到，盡管近期公司受到了大幅關(guān)注，曝光率大增，股價(jià)也頗為強(qiáng)勢，但近期訂單并沒有明顯的大幅增加。

    先河環(huán)保證券部負(fù)責(zé)人對記者表示：“近期北方連續(xù)的霧霾天氣出現(xiàn)，公司訂單并沒有明顯增長”，這位負(fù)責(zé)人同時(shí)介紹到，“政府對于環(huán)境監(jiān)測的重視其實(shí)從去年就已經(jīng)開始，反應(yīng)在公司業(yè)績上來看，2012年公司業(yè)績比2011年有明顯的提升，這確實(shí)受益于PM2.5監(jiān)測指標(biāo)越來越受到關(guān)注。”

    聚光科技董事會(huì)辦公室相關(guān)工作人員也表示，隨著人們對環(huán)境保護(hù)的不斷重視，對公司一定會(huì)有積極影響，但短期表現(xiàn)在市場上的數(shù)據(jù)并無異常。

    大氣污染治理將投入3500億 企業(yè)期盼政策落實(shí)

    2012年10月29日，環(huán)保部、發(fā)改委、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《重點(diǎn)區(qū)域大氣污染防治“十二五”規(guī)劃》(以下簡稱“規(guī)劃”)，該規(guī)劃系我國首部綜合性的大氣污染防治專項(xiàng)規(guī)劃，八大防治重點(diǎn)工程“十二五”總投入約達(dá)3500億元。

    先河環(huán)保證券部負(fù)責(zé)人在接受本網(wǎng)記者采訪時(shí)說：“根據(jù)國家規(guī)劃的時(shí)間表，2013年乃至今后一段時(shí)期的業(yè)績增長，主要還要看國家在環(huán)境治理方面的投資計(jì)劃與配套投入計(jì)劃。其中包括空氣質(zhì)量新標(biāo)準(zhǔn)‘三步走’方案中2013年113個(gè)環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)城市和環(huán)保模范城市的資金投入，政府相關(guān)部門設(shè)備采購資金是否能落實(shí)，何時(shí)能落實(shí)到位。”

    聚光科技相關(guān)人士也對記者表示，公司未來業(yè)績表現(xiàn)除了看政府在環(huán)境治理方面資金投入落實(shí)情況外，政府在采購過程中對于企業(yè)招投標(biāo)打分規(guī)則的修訂也會(huì)影響企業(yè)的業(yè)績增長。

    分析師：政府可能推出應(yīng)急措施 行業(yè)空間巨大

    對于目前治理大范圍霧霾天氣面臨的嚴(yán)峻形勢，國泰君安證券昨日發(fā)布研報(bào)表示，在污染可能繼續(xù)惡化的情況下，政府可能推出應(yīng)急措施、強(qiáng)化措施、研究新措施等多重治理手段。國泰君安建議投資者重視本輪“市場空間倍增，政策加碼預(yù)期”疊加的主題投資機(jī)會(huì)。

    國金證券研究報(bào)告顯示，目前時(shí)點(diǎn)從各地區(qū)以及相關(guān)部門對霧霾事件的態(tài)度和出臺政策來看，對于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向?qū)⒊掷m(xù)向好，結(jié)合環(huán)保“十二五”規(guī)劃看，行業(yè)空間巨大。安信證券研究報(bào)告也認(rèn)為，2013年或是大氣污染治理類公司的業(yè)績拐點(diǎn)，未來兩年將持續(xù)成長。

    渤海證券分析師崔喜君表示，“十一五”期間，空氣凈化器銷售額以每年27%的速度增長；預(yù)計(jì)2011-2015年，我國空氣凈化器產(chǎn)業(yè)將保持30%的高速增長。

    展望：“錢途”廣闊競爭殘酷 練好內(nèi)功是關(guān)鍵

    相比對整個(gè)行業(yè)未來發(fā)展空間的樂觀分析，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，由于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)化基礎(chǔ)很薄弱，國內(nèi)環(huán)保類公司在技術(shù)上與國外早幾十年起步的同類公司存在較大差距，同行業(yè)間競爭日趨激烈、投資進(jìn)度低于預(yù)期等也可能給行業(yè)發(fā)展帶來一定障礙。

    以PM2.5的監(jiān)測設(shè)備為例，目前國內(nèi)80%以上的PM2.5監(jiān)測設(shè)備均來自國外。環(huán)境治理為整個(gè)行業(yè)帶來 “大蛋糕”，但企業(yè)要吃到這塊蛋糕，必須要練好內(nèi)功，提升自身的技術(shù)實(shí)力。

    同時(shí)，目前國內(nèi)的環(huán)保類上市公司，與地產(chǎn)、鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的龍頭公司相比，企業(yè)規(guī)模太小，大部分是在做細(xì)分行業(yè)，抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，上下游產(chǎn)業(yè)鏈無法有效打通。

    先河環(huán)保相關(guān)人士在接受記者采訪時(shí)也表示，盡管現(xiàn)階段主要以環(huán)境監(jiān)測設(shè)備制造為主，但不排除以后向環(huán)境治理等下游行業(yè)發(fā)展。聚光科技董事會(huì)辦公室相關(guān)工作人員也表示，從整個(gè)行業(yè)的角度來看，環(huán)境治理占了相當(dāng)一部分市場份額，不排除考慮向下游發(fā)展。

    而從投資者的角度看來，盡管霧霾天氣促使資本市場相關(guān)概念受到追捧，但投資者更應(yīng)該選擇那些有業(yè)績支撐和行業(yè)競爭力的潛力個(gè)股，堅(jiān)定價(jià)值投資、長期投資理念，而不是跟風(fēng)追捧概念炒作，公司的基本面依然是決定公司長期股價(jià)的最大因素。