網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管辦法出臺(tái)
董希淼系中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員，本文刊于8月25日京華時(shí)報(bào)。
銀監(jiān)會(huì)等四部委昨天聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)施負(fù)面清單管理。業(yè)內(nèi)人士分析指出，該辦法對(duì)于借款上限的規(guī)定和資金存管的要求無(wú)疑給網(wǎng)貸平臺(tái)上了“緊箍咒”，預(yù)計(jì)12個(gè)月的過(guò)渡期限內(nèi)，行業(yè)將進(jìn)行深度整改。
網(wǎng)貸紅線增至13條
在行業(yè)管理上，此前猜測(cè)的牌照管理并沒(méi)有落實(shí)，《辦法》明確將實(shí)施行業(yè)負(fù)面清單管理。《辦法》通過(guò)負(fù)面清單界定網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的邊界，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能從事的十三項(xiàng)禁止性行為。
發(fā)布會(huì)上，監(jiān)管層明確指出，對(duì)符合法律法規(guī)的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)和創(chuàng)新活動(dòng)，給予支持和保護(hù);對(duì)以網(wǎng)貸名義進(jìn)行非法集資等非法金融活動(dòng)，堅(jiān)決予以打擊和取締;加強(qiáng)信息披露，完善風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，守住不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。
值得注意的是，此次發(fā)布的辦法比去年年底公布的征求意見稿的12條“紅線”增加了一條?！掇k法》新增第八條，禁止開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。
綜合來(lái)看，行業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，對(duì)于借款上限的規(guī)定和資金存管的要求對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)影響較大，將會(huì)導(dǎo)致超過(guò)九成的P2P平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)型或者退出。
網(wǎng)貸資金額度設(shè)上限
《辦法》規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸金額應(yīng)當(dāng)以小額為主。同一自然人在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)20萬(wàn)元(人民幣，下同);同一法人或其他組織在同一網(wǎng)貸平臺(tái)的借款余額上限不超過(guò)100萬(wàn)元;同一自然人在不同網(wǎng)貸平臺(tái)借款總余額不超過(guò)100萬(wàn)元;同一法人或其他組織在不同網(wǎng)貸平臺(tái)借款總余額不超過(guò)500萬(wàn)元。
銀監(jiān)會(huì)普惠金融部主任李均鋒在發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)表示，設(shè)置余額上限一方面是為了進(jìn)一步明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)定位的需求。“互聯(lián)網(wǎng)金融的定位是要解決金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有滿足到的融資需求。
大額融資方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)解決得不錯(cuò)。”李均鋒表示，另一方面，從大數(shù)據(jù)技術(shù)方面看，在風(fēng)險(xiǎn)控制和信息收集方面，只能定位小額融資需求。
拍拍貸總裁胡宏輝表示，借貸限額控制會(huì)對(duì)相當(dāng)部分的平臺(tái)造成影響，特別是以企業(yè)貸為主的平臺(tái)。
資金存管只能找銀行
對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)影響較大的另一個(gè)規(guī)定是資金存管的規(guī)定。《辦法》規(guī)定，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為第三方資金存管機(jī)構(gòu)，對(duì)客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金和網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。
數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，國(guó)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的P2P平臺(tái)有2349家，而截至8月15日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺(tái)有130家，其中上線直接存管系統(tǒng)的平臺(tái)只有39家。絕大多數(shù)平臺(tái)需要整改。
有利網(wǎng)CEO吳逸然指出，《辦法》實(shí)施后，確實(shí)有一些同業(yè)公司可能會(huì)受到影響。但是，監(jiān)管規(guī)則明確之后，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)作會(huì)越來(lái)越規(guī)范，這對(duì)全行業(yè)都有很大的好處。
捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示，網(wǎng)貸資金第三方存管的具體辦法尚未出臺(tái)，平臺(tái)都期待具體辦法早點(diǎn)出臺(tái)，從而指導(dǎo)平臺(tái)與銀行在資金存管方面順暢運(yùn)行。
影響
P2P行業(yè)迎來(lái)調(diào)整期
中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示，《辦法》旨在引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)為小微企業(yè)和個(gè)人提供借貸撮合，從事實(shí)上的信用中介功能回歸到信息中介的定位。同時(shí)，《辦法》的限額規(guī)定也有利于降低網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。不過(guò)，隨著資金存管、機(jī)構(gòu)備案等配套制度出臺(tái)，小網(wǎng)貸平臺(tái)將面臨較大的合規(guī)壓力和生存壓力，而大型網(wǎng)貸平臺(tái)也得面對(duì)業(yè)務(wù)調(diào)整和轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，整個(gè)行業(yè)將迎來(lái)一段為期不短的調(diào)整期。
市場(chǎng)對(duì)政策有一定預(yù)期，因此不少平臺(tái)已經(jīng)著手業(yè)務(wù)調(diào)整。PPmoney聯(lián)合創(chuàng)始人胡新表示，公司已經(jīng)轉(zhuǎn)型成以小額消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主的平臺(tái)。東方匯方面表示，未來(lái)公司將完成從“P2P”網(wǎng)絡(luò)借貸到金融資產(chǎn)交易的布局，下一步的業(yè)務(wù)形式會(huì)發(fā)生一定調(diào)整。
網(wǎng)貸平臺(tái)“十三禁”
1.為自身或變相為自身融資;
2.直接或間接接受、歸集出借人的資金;
3.直接或變相向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息;
4.自行或委托、授權(quán)第三方在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所進(jìn)行宣傳或推介融資項(xiàng)目;
5.發(fā)放貸款，但法律法規(guī)另有規(guī)定的除外;
6.將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分;
7.自行發(fā)售理財(cái)?shù)冉鹑诋a(chǎn)品募集資金，代銷銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等金融產(chǎn)品;
8.開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為;
9.除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理;
10.虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人;
11.向借款用途為投資股票、場(chǎng)外配資、期貨合約、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品及其他衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)的融資提供信息中介服務(wù);
12.從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù);
13.法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。
